Московская биржа совместно с крупнейшими участниками финансового рынка приступает к тестированию нового стандартизированного производного инструмента — кредитно‑дефолтного свопа (CDS).
Сделки планируется заключать через центрального контрагента, что увеличит безопасность расчётов и упростит клиринг.
Что такое CDS
Кредитно‑дефолтный своп — срочный контракт, по которому покупатель платит продавцу за защиту от наступления кредитного события в отношении третьей стороны (например, дефолта по облигациям) и получает компенсацию в случае его наступления.
Польза для рынка и эмитентов
Использование CDS с центральным контрагентом позволит участникам гибко управлять кредитным риском крупнейших российских эмитентов без необходимости совершения операций с базовым активом.
Для эмитентов появление нового инструмента может повысить прозрачность оценки кредитного качества и ликвидность облигационных выпусков.
Дата начала торгов CDS будет определена и объявлена позднее.
Регулирование и ожидания рынка
Банк России в мае сообщил о планах ужесточить регулирование рисков концентрации для банков и разрешить учитывать CDS в нормативных показателях, что позволит переносить риск с заёмщика на продавца CDS и перераспределять кредитный риск по секторам.
Рейтинговые агентства прогнозируют рост числа дефолтов на рынке облигаций в 2026 году по сравнению с 2025 годом.
