На дневной сессии Мосбиржи рубль торгуется в плюсе на фоне более мягкой риторики регулятора, но набор негативных факторов продолжает оказывать давление на валюту.
К 14:15 мск пара юань/рубль «завтра» котировалась около 11,45 рубля (ранее доходила до 11,39). Беспоставочная пара доллар/рубль «завтра» — примерно 78,20, где рубль дорожает на ~0,4%, тогда как на форексе в паре с долларом курс составляет около 78,00 и рубль там теряет порядка 0,7%. Евро/рубль на форексе — около 88,42, снижение рубля примерно 0,3%.
Накануне рубль опускался на Мосбирже до трёхмесячных минимумов — 11,68 за юань и 79,73 за доллар, на форексе курс к доллару достиг 79,50, но затем вырос, завершив день заметным укреплением (прибавка порядка 1–2%) после публикации протоколов июньского заседания Центробанка.
Во второй половине дня влияние на рубль могут оказать колебания на глобальном валютном рынке после публикации американской статистики по занятости за июнь и перед долгими выходными в США.
Риторика Центробанка и ситуация со ставкой
Центробанк отмечает сокращение пространства для дальнейшего снижения ключевой ставки и указывает на необходимость повышения её среднесрочной траектории. Глава регулятора заявила, что при обсуждении ставки в июле будет учитываться и ситуация с ценами на топливо.
Нефть и внешние факторы
Ключевой риск для рубля — падение мировых цен на нефть, которое сокращает приток экспортной выручки. Нефть марки Brent достигла свежего минимума с конца февраля около $70,4 за баррель и теряет более 1%.
Валютные операции Минфина и Центробанка
Операции Минфина и Банка России активизировались в начале июля. С этого месяца ежедневная нетто‑покупка китайской валюты и золота Банком России выросла до примерно 9,3 млрд рублей против предыдущих 5,3 млрд, что связано с уменьшением объёма связанных с ФНБ ежедневных интервенций во втором полугодии.
Операции ЦБ неттингуются с покупками Минфина; ведомство должно опубликовать новые параметры своих валютных операций в ближайшие дни. Минфин также может сократить объём покупок валюты на ближайший месяц, поскольку котировки российской нефти Urals некоторое время находятся ниже порога для бюджетного правила ($59 за баррель).
Рыночные участники отмечают риск вынужденной покупки бензина за рубежом для компенсации внутреннего дефицита топлива. Такой внезапный рост импорта вместе с сезонным снижением экспорта после налоговых выплат усилит спрос на валюту, хотя Центробанк считает, что закупки бензина за рубежом вряд ли приведут к существенному изменению курса.
Аналитики оценивают сохраняющуюся вероятность возврата биржевого курса юаня к отметке 11,60 рубля при повышенной волатильности.
