Банки резко увеличили займы у Центробанка на фоне массового вывода наличных
Объёмы заимствований у Центробанка
За три недели июля Центробанк выдал банкам дополнительные кредиты через операции репо на сумму примерно 2,099 трлн ₽. В результате общая задолженность кредитных организаций перед регулятором достигла около 6,243 трлн ₽ — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн ₽).
Причины дефицита рублевой ликвидности
Негативное влияние оказывают массовый вывод средств в наличные и снижение остатков бюджетных средств на банковских счетах. Только за первую половину июля объём наличных в обращении вырос примерно на 513 млрд ₽, в июне — на 479 млрд ₽; с начала февраля прирост составил около 2,416 трлн ₽.
По словам экономистов, приток ресурсов в банковскую систему сокращается: у населения и бизнеса стало меньше свободных средств на фоне инфляции и ухудшения экономической ситуации, а возврат выданных кредитов замедляется. Это формирует структурный дефицит ликвидности.
Действия регулятора и признаки напряжённости
Центробанк наращивает рефинансирование: помимо регулярных операций он проводит краткосрочные однодневные сделки. 21 июля регулятор выдал около 600 млрд ₽, затем 22 июля увеличил объём однодневных вливаний до примерно 1 трлн ₽.
Структурный дефицит ликвидности (разница между займами у ЦБ и средствами банков на счетах в регуляторе) достиг порядка 2,4 трлн ₽ — рекорд с марта 2022 года. На денежном рынке проявляются признаки напряжённости: межбанковские ставки остаются выше ключевой ставки, что отражает повышенный спрос на деньги и возможные временные трудности у отдельных банков.
«В стране наступил дисбаланс между возвратом денег в банки и выдачей денег населению» — отмечают экономисты: люди выводят наличные, а доля проблемных кредитов превысила 10%.
По оценкам экспертов, при сохранении текущей динамики правительству может в конечном итоге потребоваться поддержать банки за счёт казны или Фонда национального благосостояния, что усилит бюджетное давление и осложнит финансовую политику.
