Оценка банка «Точка» и планы консолидации
Москва, 1 окт — Группа Т‑Технологии, материнская компания Т‑Банка и присоединённого к нему Росбанка, оценила присоединяемый банк «Точка» в 84,8 млрд рублей и до конца года планирует провести допэмиссию для консолидации. Параметры допэмиссии превзошли ожидания рынка.
Для консолидации 100% Точки будет использовано смешанное финансирование: допэмиссия Т‑Технологий по цене 320 рублей за акцию «Т» в пользу владельца 64% Точки (Каталитик Пипл) и оплата наличными остальным акционерам Точки за оставшийся пакет акций.
К 13:32 акций Т‑Технологий на Мосбирже рост составил около 4% и акции оцениваются в 261,4 рубля.
Совет директоров оценил объем размещаемых акций в рамках допэмиссии в 170 миллионов акций.
Потому что в рамках консолидации предполагается формирование квазиказначейского пакета акций у Каталитик Пипл, эффективная потребность в допэмиссии оценивается в 85 миллионов акций, что эквивалентно 3,2% общего числа акций Т. Проведение допэмиссии не повлияет на дивидендную политику группы: Т‑Технологии продолжат придерживаться практики ежеквартальных выплат с устойчивым ростом дивиденда на акцию, — сообщил глава совета директоров Т‑Технологий.
По текущим ожиданиям менеджмента, в 2026 году совокупный размер дивидендов на акцию Т вырастет более чем на 20%.
Согласно текущей структуре акционеров, 64% акций «Точки» принадлежат Каталитик Пипл, в котором 50,01% — у Т‑Технологий. Таким образом экономическая доля Т‑Технологий в «Точке» составляет 32%. Акции Т, выпущенные для конвертации в акции Точки, находящиеся в экономической собственности Т‑Технологий, будут включены в квазиказначейские акции группы.
Все невостребованные в рамках консолидации дополнительные акции Т будут погашены. Финализация допэмиссии и закрытие сделки ожидаются к концу 2026 года.
Банк «Точка» сохранит собственный бренд и будет развиваться под управлением текущей команды менеджмента.
Консолидация должна обеспечить ускоренный рост B2B‑направления, поэтому премия к заниженным мультипликаторам финансового сектора обоснована.
«Мы ожидаем, что данная инвестиция соответствует стандартам Группы по ROE и окупится с доходностью выше 30%, а также, как и в случае с Росбанком, принесёт позитивную траекторию прибыли на акцию Т в среднесрочной перспективе», — добавил он.
