Акции государственного банка ВТБ на Московской бирже опускались до минимальных значений за последние два десятилетия. В понедельник бумаги просели на 9%, во вторник достигли исторического минимума в 60,3 рубля за акцию, а в среду закрылись на уровне 65,05 рубля. С начала года капитализация банка сократилась примерно на 10%, по сравнению с 1 января 2022 года акции подешевели на 73%, а относительно уровней «народного IPO» 2007 года потери превышают 90%.
Почему падают акции
На котировки давит переоценка финансового сектора в условиях, когда рынок закладывает более длительное сохранение высокой ключевой ставки. Дополнительное давление оказывают отток наличных, рост неплатежей по кредитам и ожидания ухудшения качества портфелей.
Руководство банка объявило, что дивиденды по итогам 2026 года будут ниже 50% чистой прибыли, а также готовит допэмиссию акций на сумму в несколько сотен миллиардов рублей для пополнения капитала.
Финансовое положение ВТБ
При активах порядка 35 трлн рублей и вкладах физических лиц около 8,3 трлн рублей банк ранее зафиксировал значительный чистый убыток в период резких структурных изменений, затем вернулся к прибыли и в прошлом году показал прибыль в размере 501 млрд рублей. Тем не менее доля проблемных кредитов в балансе выросла почти в 1,5 раза — до 14,2%, что примерно на треть выше среднего уровня по банковской системе.
Состояние банковской системы и системные риски
Экономика и банковский сектор подвергаются дополнительному стрессу из‑за расходов на финансирование военных нужд, что повышает риск системных проблем. Европейская разведка в начале недели предупредила о возможности «взрывного» банковского кризиса из‑за нарастающей нагрузки на кредитные организации.
Ключевые показатели по системе: около 10% корпоративных кредитов на банковских балансах стали сомнительными — это заметно больше, чем годом ранее; в отдельных организациях доля достигает 15%. Более 500 тысяч россиян объявили себя банкротами по итогам прошлого года, что на треть выше уровня предыдущего года; около 13 миллионов граждан имеют три и более активных кредита одновременно.
Часть проблем маскируется реструктуризациями и государственной поддержкой, что затрудняет оценку реального масштаба негативных явлений в кредитных портфелях банков.
