Банк России рассматривает введение отдельного норматива валютной ликвидности для банков из‑за периодически возникающего дефицита юаней на локальном рынке, сообщила глава ЦБ Эльвира Набиуллина на Альфа‑Саммите.
Почему выросли ставки по юаню
По её словам, в марте ставки по юаневым свопам действительно были повышенными — формально причина в оттоке юаневых средств клиентов из банков, а по сути в том, что ранее банки активно наращивали кредитование в юанях.
«Формальная — отток средств клиентов, из банков юаневых средств. По сути причина была в том, что в предыдущие месяцы наши банки наращивали достаточно активно кредитование в юанях».
При этом валютное фондирование у ряда банков было недостаточно устойчивым: когда клиенты выводили юань, банки пошли искать валюту на коротком денежном рынке, и ставки там резко взлетели.
Выводы для кредитования
«Для того, чтобы выдавать длинные кредиты, нужен источник надежного финансирования или, в крайнем случае, резервы высоколиквидных юаневых активов».
Исходя из этого регулятор подумывает о целесообразности введения отдельного норматива по валютной ликвидности — детали готовы обсуждать с банками. По мнению Набиуллиной, банки усвоили урок, что высокая волатильность ставок ни к чему.
Источники валютного финансирования
Ранее зарубежные сбережения граждан Европы и США были доступны как источник финансирования для российских компаний по низким ставкам. Сейчас эти мировые сбережения недоступны, и основной источник — российские сбережения, при высокой инфляции и повышенных процентных ставках.
«Единственный источник финансирования, практически единственный, — это российские сбережения. И высокая инфляция, высокие процентные ставки».
Набиуллина добавила, что реальные валютные ставки формируются в таких финансовых центрах, как Шанхай, Лондон и Нью‑Йорк, а то, что наблюдается в России, — это рублёвые ставки, захеджированные в валюте, которые будут следовать за рублёвой монетарной политикой и уровнем инфляции в стране. Это, по её словам, новая реальность, а не временная аномалия.
Регулятор готов обсудить с банками параметры возможного нормативa и дальнейшие шаги по повышению устойчивости валютного фондирования.
